AI関連株で注目すべき銘柄は？COHR・AVGO・MRVLなどAIインフラ株を徹底解説

AI関連株というと、まずNVIDIAやMicrosoft、Google、Amazonなどの大型テック企業を思い浮かべる人が多いだろう。

しかし、AIブームの本質は「AIモデル」だけではない。生成AIの利用が広がるほど、データセンター、半導体、光通信、電力、冷却、メモリ、ネットワーク機器といったインフラ部分への需要も急速に拡大する。

そのため、今後のAI関連株を考えるうえでは、単に有名なAI企業を買うのではなく、AIデータセンターの拡大によって恩恵を受ける「AIインフラ株」にも注目する必要がある。

本記事では、COHR（コヒレント）を中心に、AI関連株として注目したい銘柄を整理する。直近のFY2026決算で各社の実績が出そろったため、最新の数字もあわせて確認する。

AI関連株を見るときのポイント

AI関連株は大きく分けると、以下のようなカテゴリーに分類できる。

分野	主な内容	代表的な銘柄
AI半導体	GPU、AIアクセラレーター、カスタムAIチップ	NVDA、AVGO、MRVL
AIネットワーク	AIデータセンター向けスイッチ、通信機器	ANET、AVGO
光通信・フォトニクス	光トランシーバー、レーザー、光部品	COHR、LITE、GLW
電力・冷却	データセンター向け電源、冷却設備	VRT
メモリ	HBM、DRAM、NAND	MU
半導体製造装置	AI半導体の製造に必要な装置	ASML、AMAT、LRCX

AI関連株を選ぶ際に重要なのは、「AI」という言葉が付いているかどうかではない。むしろ、AIデータセンターの建設・運用が増えることで、売上や利益が実際に伸びる企業かどうかを見ることが重要だ。

AI関連株の注目銘柄一覧

まず、AIインフラ関連で注目したい銘柄を一覧で整理する。

順位	ティッカー	企業名	AI関連テーマ	見方
1	COHR	コヒレント	光通信、光トランシーバー、レーザー	AIインフラの隠れた本命候補
2	AVGO	ブロードコム	カスタムAIチップ、AIネットワーク	NVIDIA以外の中核AI半導体株
3	MRVL	マーベル・テクノロジー	カスタムAIシリコン、光DSP	成長余地は大きいが変動も大きい
4	ANET	アリスタ・ネットワークス	AIデータセンター向けEthernet	高品質なAIネットワーク株
5	VRT	バーティブ	電力・冷却インフラ	AIデータセンターのボトルネック関連
6	GLW	コーニング	光ファイバー、光ケーブル、NVIDIA提携	NVIDIA提携で再評価が進む光インフラ株
7	ALAB	アステラ・ラブズ	PCIe/CXL接続チップ	高成長だがバリュエーションに注意
8	MU	マイクロン	HBM、AIメモリ	AIメモリ需要の恩恵を受ける循環株
9	LITE	ルメンタム	光部品、光通信、NVIDIA出資先	COHRと同格のNVIDIA出資フォトニクス株
10	TSM・AMAT・ASML	半導体製造関連	AI半導体の製造基盤	長期では重要だが押し目待ち向き

この記事の最重要ポイントを先に伝えておく。光通信銘柄（COHR・LITE・MRVL・GLW）を理解するうえで欠かせないのが、NVIDIAによる光サプライチェーンへの巨額投資（合計約77億ドル）と、その裏側にあるCPO（光統合）という構造リスクだ。この2点は後半の専用セクションで詳しく解説する。

COHR：AIインフラ株として特に注目したい銘柄

今回もっとも注目したいのが、COHR（Coherent Corp／コヒレント）だ。COHRは、一般的な半導体企業というよりも、光通信・フォトニクス・レーザー技術に強みを持つ企業である。AIデータセンターでは、GPUやAIチップそのものだけでなく、膨大なデータを高速でやり取りするための通信インフラが必要になる。

AIモデルが巨大化し、データセンター内の通信量が増えるほど、銅線だけでは対応が難しくなる。その結果、800G、1.6T、3.2Tといった高速光トランシーバー、レーザー、光部品、光回路スイッチ（OCS）などへの需要が拡大する。この流れの中心にいる企業の一つがCOHRだ。

直近実績で裏付けあり：COHRのFY2026 第3四半期は売上18.1億ドル（前年比+21%）、非GAAP EPS 1.41ドル（前年比+56%）。1.6Tトランシーバーは2026年後半にかけて本格量産入りし、会社側はFY2027の成長率がFY2026を上回るとガイダンスしている。記事のテーゼは数字でしっかり支持されている。

COHRの強み

強み	内容
光通信需要の拡大	AIデータセンターの通信量増加が追い風
技術領域の広さ	レーザー、光部品、冷却、シリコンフォトニクスなどを保有
高速化トレンド	800Gから1.6T、3.2Tへの移行で需要拡大期待
NVIDIAとの関係	NVIDIAから20億ドルの出資を受け、光供給網の中核に
大型テーマ性	光通信・フォトニクスはAI時代の重要テーマ

見落とされがちな構造リスク：CPO（Co-Packaged Optics）
COHR最大の弱気材料は、NVIDIAがSpectrum-X Photonicsで「光をスイッチASICに直接統合する」CPOを2026年下期から投入し、従来のプラガブル光トランシーバーの一部を置き換えることだ。「800G→1.6T→3.2Tで需要は一本調子に拡大」という見方だけでは不十分で、CPO化の影響を必ず織り込む必要がある。

ただし両面ある：CPO化が進んでもCOHRはSiPho（シリコンフォトニクス）やレーザー光源の搭載量がむしろ増えるため、機会と脅威の両面がある。実際COHRはCPO向けの獲得可能市場（SAM）を150億ドルに引き上げている。「本命だが構造リスクあり」と二面で捉えるのが正解だ。

一方で、COHRはすでに大きく買われている。2026年5月には光関連株がそろって調整し、COHRも一時10%程度下落した。株価が急上昇した後に飛びつくと、短期的な調整に巻き込まれるリスクがある。そのため、COHRは「今すぐ全力で買う銘柄」というよりも、「押し目を待ちながら段階的に買いを検討する銘柄」と考えた方が現実的だ。

【重要】NVIDIAの光サプライチェーン投資という最大の追い風

光通信銘柄を語るうえで絶対に外せないのが、NVIDIA自身による光サプライチェーンへの直接投資だ。NVIDIAは2024年12月〜2026年3月にかけて、光供給網に合計約77億ドルを投じている。

銘柄	NVIDIAの関与	意味
COHR	約20億ドルの出資	光供給網の中核パートナーに
LITE	約20億ドルの出資	COHRと同格のフォトニクス供給先
MRVL	約20億ドルの出資（NVLink Fusion）	エコシステム設計レベルの提携
GLW	複数年の製造提携（光接続能力10倍拡張）	光ファイバー国内生産を大幅増強

この投資の存在は、光通信銘柄の強気テーゼを決定づける最重要カタリストだ。にもかかわらず多くの解説記事で抜け落ちている。LITEを単なる「COHRの代替・リスク高め」と評するのは過小評価で、実際にはCOHRと同じ20億ドル出資を受けた同格のNVIDIA系フォトニクス銘柄である。GLWも「地味」どころか、NVIDIAと光接続能力を10倍に拡張する大型提携を結んでいる。

AVGO：NVIDIA以外で最も重要なAI半導体株の一つ

AVGO（Broadcom／ブロードコム）は、AI関連株の中でも非常に重要な銘柄だ。同社は、ネットワーク半導体、カスタムAIチップ（XPU）、データセンター向け通信チップなどに強みを持つ。特に、巨大クラウド企業向けのカスタムAIチップやAIネットワーク関連で存在感を高めている。

収益性の強さは数字が証明：FY2026 第1四半期のAI売上は84億ドル（前年比+106%）、第2四半期ガイダンスは107億ドル（同+140%）。さらにFY2027のAI半導体売上は「1,000億ドル超」とガイダンス。顧客にはGoogle・Meta・OpenAI・Anthropicなどが並ぶ。高成長と高収益を両立しており、「中核保有候補」の評価は強く支持される。

AVGOは、COHRやALABのような高成長・高ボラティリティ銘柄よりも事業基盤が強く、長期投資向きの性格がある。ただし、AVGOもすでに大きく上昇しており、割安感はあまりない。買う場合は、一括購入よりも、相場全体の調整時に少しずつ買う方が無難だ。

MRVL：カスタムAIシリコンと光DSPの成長銘柄

MRVL（Marvell Technology／マーベル・テクノロジー）も、AIインフラ関連で注目したい銘柄だ。同社は、カスタムAIシリコン（ASIC）、800G／1.6T光DSP、シリコンフォトニクス、CXLスイッチなどに強みを持つ。FY2026はデータセンター売上が60%超の成長見込みで、全社売上は70億ドル超に向かうとされている。

カテゴリ分けの補足：MRVLをANETと並べて「AIネットワーク」に入れる解説をよく見るが、MRVLの主軸はEthernetスイッチではなくカスタムASIC＋光DSPだ。テーマとしてはAVGO（カスタムシリコン）とCOHR（光）の中間で、ANETと同列に置くのは少しミスリードになる。

MRVLはこの分野で成長期待があるが、AVGOほど安定感があるわけではなく、COHRほど光通信に特化した分かりやすさがあるわけでもない。その分、業績が市場期待を上回れば大きく上昇する可能性があるが、期待外れの場合は株価が大きく下落するリスクもある。

ANET：AIデータセンター向けネットワークの優良株

ANET（Arista Networks／アリスタ・ネットワークス）は、AIデータセンター向けネットワーク機器で注目される銘柄だ。AIデータセンターでは、GPUやAIサーバーを大量に接続する必要があるため、高速で安定したEthernetスイッチが不可欠になる。ANETはこの分野で強い競争力を持つ企業である。

FY2026は売上成長率約27.7%（約115億ドル）、うちAIネットワーク売上は35億ドルを目標に掲げている。収益性が高く、事業基盤も比較的安定した、品質重視のAI関連株といえる。

買い場には注意：ANETは高く評価されており、株価水準は決して安くない。直近決算ではウエハー・メモリ・光部品の供給制約を警告し、株価は一時14%下落した。長期で注目したい銘柄だが、買い場としては相場全体の下落時や決算後の調整局面を待ちたい。なお、NVIDIA自身のSpectrum-X／InfiniBandという競合の存在も頭に入れておく必要がある。

VRT：AIデータセンターの電力・冷却インフラ銘柄

VRT（Vertiv／バーティブ）は、AI半導体そのものではなく、データセンターの電力・冷却インフラに関わる企業だ。AIデータセンターでは、通常よりもはるかに大きな電力と冷却能力が必要になり、GPUサーバーが増えるほど電源設備、配電、液冷システム、ラック、熱管理の重要性が高まる。

FY2026 第1四半期は売上が前年比+30%、調整後EPSは+83%と急伸し、受注残は150億ドルを超えた。AI関連株というと半導体ばかりに注目が集まりがちだが、実際には電力と冷却が大きなボトルネックになっており、VRTはその「裏側」を支える代表的な銘柄だ。

VRTもAIデータセンター関連株として大きく買われており、予想PERは約48倍と5年来の高水準にある。バリュエーションは高めなので、買う場合は短期的な過熱感に注意し、急落時を狙う必要がある。

GLW：NVIDIA提携で再評価が進む光ファイバー株

GLW（Corning／コーニング）は派手なAI銘柄ではないが、AIデータセンターの拡大に伴い、光ファイバー・光ケーブル・接続部品への需要が増えることで恩恵を受ける。COHRがより高付加価値の光通信・フォトニクス銘柄だとすれば、GLWはよりインフラ寄りの銘柄である。

「地味」では片付けられない：GLWは2026年5月にNVIDIAと複数年の提携を結び、光接続の米国生産能力を10倍、光ファイバー生産能力を50%超増強すると発表した。新しいPhotonicsプラットフォームで2030年までに100億ドルの売上を狙うとしており、AI光インフラの本命の一角として再評価が進んでいる。

短期的な爆発力はCOHRほど大きくないかもしれないが、AIデータセンターの建設が長期的に続くなら安定した需要が期待でき、比較的落ち着いた選択肢として注目できる。

ALAB：高成長だがバリュエーションに注意

ALAB（Astera Labs／アステラ・ラブズ）は、AIサーバー内の接続技術（PCIe／CXL）に強みを持つ高成長企業だ。AIデータセンターが大規模化・複雑化するほど、こうした接続チップへの需要が高まる。2030年に向けてPCIe・CXL・Ethernet・UALinkを合わせたTAMは250億ドル規模に拡大するとされ、Q1 FY2026も記録的な売上を計上した。

最大の問題はバリュエーション：すでに市場の期待がかなり高く、少しでも成長率が鈍化すると株価が大きく下落する可能性がある。初心者が大きな資金を入れるにはリスクが高い銘柄だ。買うとしても、小さなポジションから始めるか、大きな調整を待つ方が無難だ。

MU：AIメモリ需要の恩恵を受けるが循環性に注意

MU（Micron Technology／マイクロン）は、AIメモリ需要の恩恵を受ける銘柄だ。AIサーバーではGPUだけでなくHBMなどの高性能メモリが重要になり、AIモデルの巨大化によりメモリ需要は今後も拡大する可能性がある。実際、MUのHBMは2026年通年で完売、データセンター売上は前年比+150%という強さだ。

循環性に注意：メモリ株は景気循環や需給サイクルの影響を受けやすく、供給過剰や価格下落が意識されると株価は急落しやすい。SK HynixやSamsungの増産により、2026年後半〜2027年にはマージン圧縮リスクも指摘されている。長期AIテーマとしては魅力的だが、買いタイミングが非常に重要な銘柄だ。

AI関連株を買うなら分散が重要

AI関連株は魅力的だが、一つの銘柄に集中するのはリスクがある。特にCOHR、MRVL、ALABのような銘柄は、成長期待が高い一方で株価変動も非常に大きくなりやすい。そのため、以下のように分散して考えるとよい。

分類	銘柄例	役割
中核AI半導体	AVGO	安定感のあるAI関連中核銘柄
光通信・AIインフラ	COHR、GLW、LITE	AIデータセンターの通信需要＋NVIDIA出資
AIネットワーク	ANET	データセンター内通信の成長に期待
カスタムシリコン＋光	MRVL	ASICと光DSPの両面で成長
電力・冷却	VRT	AIデータセンター建設の裏側に注目
高成長・高リスク	ALAB	大きな成長余地と高い変動リスク
メモリ	MU	HBM需要に期待する循環株

個人的に注目したいAI関連株ランキング

1. AVGO — AI半導体とネットワークの中核銘柄で、収益性も高い（FY27 AI売上1,000億ドル超ガイダンス）
2. COHR — AIデータセンター向け光通信需要の恩恵が大きく、NVIDIAから20億ドル出資。ただしCPOリスクは要注視
3. ANET — AIネットワーク関連の高品質銘柄
4. GLW — NVIDIA提携で光ファイバー需要の拡大に期待
5. MRVL — カスタムシリコンと光DSPで成長余地がある
6. LITE — COHRと同格のNVIDIA出資フォトニクス株
7. VRT — 電力・冷却インフラの重要性が高まっている
8. ALAB — 成長性は高いがバリュエーションリスクが大きい
9. MU — AIメモリ需要は強いが循環性に注意

今すぐ買うべきか？それとも待つべきか？

AI関連株は長期的には魅力的なテーマだ。しかし、短期的にはすでに株価が大きく上昇している銘柄も多く、買いタイミングには注意が必要になる。特にCOHR、ALAB、VRT、MRVLなどはAIテーマへの期待がかなり織り込まれており、市場期待を少しでも下回ると大きく売られるリスクがある。

銘柄	買い方の考え方
AVGO	中核候補。少額から始めて押し目で追加
COHR	注目度は高いが、CPOリスクを意識しつつ段階的に
ANET	優良株だが、相場全体の調整時を狙いたい
GLW	NVIDIA提携で再評価。比較的落ち着いた光インフラ株
MRVL	変動が大きいため、押し目待ちが基本
LITE	COHRの押し目と合わせて監視
VRT	予想PER約48倍。過熱感に注意し急落時に検討
ALAB	高リスク。買うなら小さなポジションから
MU	メモリ市況の調整局面を待ちたい

まとめ：AI関連株は「GPU以外」にも注目

AI関連株というと、どうしてもNVIDIAのようなGPU銘柄に注目が集まる。しかし、AIデータセンターの拡大によって恩恵を受ける企業はそれだけではない。光通信、ネットワーク、電力、冷却、メモリ、半導体製造装置など、AIインフラ全体に投資機会がある。

特にCOHRは、AIデータセンター向け光通信の拡大というテーマで注目度が高い銘柄だ。800G、1.6T、3.2Tといった高速光通信の需要が拡大すれば大きな追い風になる。ただし、その裏側ではNVIDIAのCPO（光統合）という構造変化が進んでおり、光トランシーバーの需要が一本調子で伸び続ける保証はない。「NVIDIAの巨額光投資という追い風」と「CPOという逆風」の両方を見たうえで判断することが重要だ。

現時点では、AVGOを中核候補、COHR・LITEを高成長のAIインフラ候補、ANETを高品質なAIネットワーク候補、GLWをNVIDIA提携の光インフラ候補として監視するのがよいだろう。AI関連株は長期テーマとしては魅力的だが、買う場合は一括購入ではなく、押し目を待ちながら段階的に投資する姿勢が重要だ。

※本記事は特定の銘柄の購入を推奨するものではない。株式投資には価格変動リスクがあり、投資判断は自身の責任で行ってほしい。記載の数値はFY2026時点の決算・ガイダンスに基づく。

よくある質問（FAQ）